韩国最大的几家金融控股公司去年公布了创纪录的收益，原因是银行提高了贷款利率，并大幅下调了存款利率。在监管机构限制家庭贷款的压力下，这一利差进一步扩大。

受息差大幅扩大的推动，韩国10家主要金融控股公司去年净利润总计近16.3万亿韩圆（合114亿美元）。银行领涨，从更高的贷款利率和更低的存款利率中获益，而监管机构控制家庭债务的努力无意中为银行业盈利能力的提高铺平了道路。

据金融监督院16日公布的资料，KB、新韩、韩亚、友利、NH、iM、BNK、JB、Korea Investment Holdings、Meritz group等10大集团2024年的净利润总额约为167.9亿美元。这比去年同期增长了11%。

虽然从2021年到2023年，它们的净利润一直徘徊在140亿美元左右，但仅在一年内，这一数字就增长了近20亿美元，这在很大程度上是由于贷款和存款利率之间的差距越来越大。

这一增长在很大程度上是由存贷款利率差距扩大所推动的。2023年7月，五大银行的平均息差为0.43个百分点。

但是，金融监督院院长李福铉等人反复要求银行控制家庭贷款，以控制债务水平后，利差开始急剧上升。在这样做的过程中，他们无意中给了银行毫不犹豫地提高贷款利率所需的掩护。

到去年年底，平均息差扩大到1.17个百分点，在短短6个月内增加了0.8个百分点。差距越大，银行的利润就越高。

世宗大学（Sejong University）经济学教授金大钟（Kim Dae-jong）表示：“政府通过限制贷款来压低房价的拙劣政策，最终只会让银行变得更富有。”

在2024年7月2日的一次内部会议上，李总统警告说：“对下调利率的过早预期和与房价反弹相关的激进贷款可能会再次恶化家庭债务问题。”

当时，家庭债务以每月近5万亿美元的速度增长。作为回应，金融监管机构召集了17家银行的副ceo，敦促他们控制贷款增长。

但大部分责任在于政府本身。当房价在6月份开始攀升时，当局本应按计划在7月份实施第二阶段的DSR调控。

该规定根据个人的收入和支付的本金和利息总额对个人的贷款额度设定上限，旨在收紧贷款资格。

相反，政府突然将推出时间推迟到9月。因此，家庭贷款需求在7月份出现了爆炸式增长。直到那时，当局才开始向银行施压，要求它们缩减贷款规模。

因此，银行迅速采取行动，对不断变化的信号采取行动。7月至8月间，韩国五大银行共上调贷款利率22次，每家银行平均上调5次以上。

在这两个月的时间里，KB国民银行、新韩银行、友利银行分别上调了1.13%、1.3、1.4个百分点左右的抵押贷款利率。

另一方面，存款利率基本保持不变。因此，存贷款利率的平均息差从7月份的0.43个百分点扩大到9月份的0.73个百分点。

这让银行有更多理由继续推高利率。

“通常，我们在提高贷款利率时会担心公众的反弹，”一家大型商业银行的一位官员表示。“但随着金融监督院院长公开向我们发出这样的信号，我们就不必那么担心了。”

结果，平均抵押贷款利率从7月份的3.5%上升到12月份的4.25%。相比之下，同期一年期定期存款平均利率从3.38%降至3.12%，原因是银行预计基准利率将下调。两者的差距从0.43个百分点扩大到1.17个百分点。不断扩大的利润率带来的利润直接流入了金融控股公司的金库。